上周的重磅會議結束之后，上面提出要適時降準降息，然后很快有些銀行就跟上了，加快了降息步伐。

只不過這一回，銀行先降的，還是存款利率。

這兩天，清徐農商銀行、德清農商銀行、微眾銀行、福建華通銀行、德商村鎮銀行、新疆阜康農商銀行等地方的中小銀行，都下調了部分定期存款產品利率。

比如清徐農商銀行，調整后的1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款利率，分別為1.6%、1.7%、1.9%、1.9%。

很明顯，現在中小銀行的3年期、5年期的大額存單，收益率都已經跌到了2%以下。

甚至有些5年期的存單比3年期的利率還要低。

存得越久，錢越少。

存款利率正在向1%以下迅猛加速。

而大家最關心的貸款利率也就是LPR，這個月繼續維持原貌，連續6個月不下降。

只降存款利率，不降貸款利率，這就是此刻的“降息真相”。

把時間線拉長，這個現象也是常態。

過去三年，1年期定期存款利率從2.25%一路降到1.45%；而大多數人的房貸利率卻還維持在3%以上，有些甚至更高。

你不能說貸款利率沒降，但是降得幅度和速度明顯比不上存款利率下降的速度。

看起來，政C在“寬松”，銀行在“降息”。

但老百姓卻只感受到兩個字：失衡

看似降息了，債務減少了，但是卻沒有多少獲得感。

 

這場“只降存款、不降貸款”的游戲，本質是什么？

要想搞清楚本質，就得看清楚背后的邏輯：

銀行靠什么賺錢，靠的就是貸款利率和存款利率之間的利差

而現在銀行面臨的是什么情況？

是經濟不確定性增加，優質的貸款對象越來越少，銀行通過貸款利息獲利的難度增加。

利潤降低無法開源，那就只能節流了。

所以，它現在只能通過降低存款利率，壓低自己的成本，維持利潤空間。

換句話說，銀行并不是為了你我降息，而是為了自己活下去。

但即便如此，只要貸款利息能降，房貸能減少，我們按理說也應該能減輕一些負擔。

那為什么央行在降息在釋放流動性，但你我感受到的卻是“錢越來越難賺，房貸越來越重”？

以至于讓很多人都覺得：

明明我的負債在減少，但我卻覺得更窮了

大家之所以會有這種感受？是因為在現在的經濟環境下——

相較于貸款利率的緩慢下降，存款利率的“斷崖式下滑”帶來的沖擊更直觀、更痛感。

你去銀行一看，1年定期只剩1.45%，大額存單排隊也不過2%。辛苦存的錢，利息少得可憐；

以前能靠利息養老，如今連通脹都跑不過。

以一個50萬元三年期大額存單為例。

2020年能拿到接近4%的利率，三年后本息合計約為56萬元；

而2024年的利率已跌至2%左右，本息僅約為53萬元，差距足足超3萬元。這是真金白銀的“體感落差”。

而反觀貸款利率的下降，是慢的、模糊的、被層層結構包裹起來的。

人們對貸款的期待是“大幅度降低壓力”，而不是“每月少幾十塊”。這種心理落差被不斷拉大。

說白了，人類對“收益減少”比“成本降低”更敏感。

這就是經濟學中的“損失厭惡”原理：

相較于獲得100元的喜悅，人們對于失去100元的痛苦的感受會更深。

原本利息是你“眼看著進賬”的收益，是能讓人睡得踏實的安全墊。

而現在，失業人數在增加，保底的存款利率在減少，預期收益在迅速下滑。

預期收益一旦被一刀斬斷，你感覺到的不只是少賺的錢，更是未來的失控感。

過去你覺得自己有余糧，現在你擔心未來沒有盼頭。

這就是“體感經濟”的悖論：

數字在改善，情緒卻在下滑；利率在降低，信心卻在流失。

更何況，現在資產價格的下降，讓杠桿徹底變成了負債。

過去，買房貸款用的杠桿，是可以被每個月的漲幅所消解掉的，每個月的月供都可以從未來的預期漲幅中支取；

只要房價在漲，那么貸款就是撬動資產的工具，貸款就不是負債。